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贸易摩擦重燃经济忧虑 军工逆周期属性不可忽视

来源:上海证券通 2019-05-07 13:40:01

导语:众所周知,2019年包括我国在内的全球军费增长均保持稳定,而国内军改影响也正进一步消除,军工行业“前三后二”的交付规律叠加新一代主战装备的列装,促使2019年行业景气度持续向上。


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  众所周知,2019年包括我国在内的全球军费增长均保持稳定,而国内军改影响也正进一步消除,军工行业“前三后二”的交付规律叠加新一代主战装备的列装,促使2019年行业景气度持续向上。
 
  与此同时,更为值得关注的是,中美贸易不确定性因素死灰复燃,国内外经济下行压力较大,军工板块逆周期属性有望借此凸显,叠加整个国防军工行业基本面的持续好转,相关优质标的有望借机法力。
 
  数据显示,截至4月底,110家军工上市公司中已有84家披露2019年一季度报告,披露率达到76.4%。整体营收增速为10.7%,归母净利润增速14.7%。子板块方面,地面兵装、航空和国防信息化板块表现优异,业绩增速分别为93.7%、27.7%和16.5%,由于航空板块体量较大,因此对整体军工板块业绩增长贡献明显。
 
  显然,军工产业事关国家安全,同时是国民经济的重要组成部分。在现代经济体系当中,军工产业对于信息技术、新型材料、高端先进制造等行业具有巨大的引领和推动作用。证监会及相关部门、沪深证券交易所已明确表示,将充分考虑军工企业的特殊性与重要性,进一步完善体制机制改革,加大对战略新兴产业、国防军工企业的政策支持力度。
 
  鉴于据全部基金为统计口径的持仓数据显示,国防军工行业基金重仓持股的仓位配置在2019年1季度下调至2.23%,较2018年4季度的2.39%有所减少,表明市场对国防军工板块的投资偏好程度仍在持续下降,军工板块的长期大底正在形成并逐步夯实,证券通分析认为,在我国经济因受外围不确定性因素影响的背景下,具有显著逆周期属性的国防军工产业无疑值得市场重点关注,具有资产注入预期,以及业绩大增的低位国防军工股有望展开一轮趋势性上攻行情。
 
  相关国防军工概念股一览:
 
  亚光科技(300123):公司系国内规模最大、设计和研发技术水平最高、品种结构最齐全的复合材料船艇企业之一。主要产品复合材料船艇,按照用途分类可分为游艇和特种艇,其中游艇又可分为私人游艇和商务艇,主要用于个人休闲娱乐、商务活动、水上旅游观光、水上执法以及军事等领域。目前公司拥有国内首个省级游艇设计中心,开发了国内首艘132英尺双体游艇等多款外观时尚、性能先进的游艇。4月30日,亚光科技发布2019年一季报,公司2019年1-3月实现营业收入2.87亿元,同比增长33.75%,国防军工行业已披露一季报个股的平均营业收入增长率为7.03%;归属于上市公司股东的净利润4012.98万元,同比增长114.5%,国防军工行业已披露一季报个股的平均净利润增长率为13.08%;公司每股收益为0.07元。
 
  国睿科技(600562):公司是中国电子科技集团旗下,国内雷达龙头;背靠中电科14所(亚洲雷达第一所);公司及下属子公司拥有军工单位安全生产标准化(三级)证书、江苏省工办武器装备科研生产许可证、总装备部装备承制单位资格等资质;公司雷达相关产品主要包括空管雷达、气象雷达气象应用与服务系统等,主要提供给军方和民航,是国产空管雷达的主要供应商。公司重大资产重组项目已经取得财政部关于本次涉及资产划转的批准,以及获得国务院国资委的原则性同意,大规模优质军工资产有望注入上市公司。
 
  中航沈飞(600760):中国航空工业集团旗下,注入沈飞集团资产,2017年10月22日公告,公司注入沈飞的方案获证监会通过。沈飞公司主营业务为航空产品制造,主要产品包括航空防务装备和民用航空产品。由于公司持续推进均衡生产,主要产品交付与上年同期相比预计将大幅改善。公司2019年一季报每股收益0.14元,净利润1.98亿元,同比去年增长989.37%。

 

责任编辑:升展


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