操盘必读

国联国金打响券商合并第一枪,新一轮行情蓄势待发

来源:上海证券通 2020-09-21 09:02:34

导语:9月21日早新闻:国联证券与国金证券发布停牌公告,前者将通过换股的方式吸收合并国金证券,同时国联证券收购长沙涌金持有国金证券约7 82%的股权;上交所科创板上市委发布公告,同意蚂蚁集团科创板上市申请,吉利汽车控股有限公司9月28日首发上会;AMD已经取得了向华为的供货许可。

  【消息面】
 
  1、财政部数据显示,1-8月累计,全国一般公共预算收入12.68万亿元,同比下降7.5%。印花税2271亿元,同比增长27.6%。其中,证券交易印花税1427亿元,同比增长48.6%。
 
  2、9月20日下午国联证券与国金证券发布停牌公告,前者将通过换股的方式吸收合并国金证券;与此同时国联证券收购长沙涌金持有国金证券约7.82%的股权。
 
  3、9月18日,上交所科创板上市委发布公告,同意蚂蚁集团科创板上市申请。此外,吉利汽车控股有限公司9月28日首发上会。
 
  4、根据《中华人民共和国对外贸易法》《中华人民共和国国家安全法》等法律法规的规定,《不可靠实体清单规定》已经完成立法程序。经国务院批准,《不可靠实体清单规定》已于9月19日在商务部网站公布。规定提出,外国实体在国际经贸及相关活动中,若有危害中国国家主权、安全、发展利益;违反正常的市场交易原则,中断对中国企业或个人的正常交易,或对中国企业、其他组织或者个人采取歧视性措施, 严重损害中国企业或个人合法权益,将采取相应措施。
 
  5、9月19日举行的德意志银行技术大会上,美国处理器巨头AMD公司高级副总裁、数据中心及嵌入式高级副总裁雷斯特·诺罗德(Forrest Norrod)透露,公司已经获得供货许可证。他进一步补充说:“华为的禁令并没有对AMD的业务产生重大影响”。据此许多行业人士猜测: 预计AMD已经取得了向华为的供货许可。
 
  6、9月20日,字节跳动发布声明,字节跳动、甲骨文、沃尔玛对TikTok的合作形成原则性共识。TikTok将开启一轮Pre-IPO融资,甲骨文和沃尔玛将在此轮融资共计投资近1000亿元(约125亿美元)。该轮融资完成后,TikTok的投后估值将达到近5000亿元(约625亿美元)。同时,字节跳动将继续掌握TikTok的控制权,甲骨文和沃尔玛则会分别获得TikTok12.5%和7.5%的股份。美国商务部也在当地时间19日宣布,禁止在美国下载抖音海外版TikTok的禁令至少推迟至9月27日,该禁令原定于20日生效。
 
  7、上周五美股集体收跌,纳指日内跌1.07%,全周累跌0.56%;道指日内跌0.88%,全周累跌0.03%。

  【早盘策略】

  这个周末重磅消息一个接着一个!首先是国联国金官宣合并,揭开了券商整合大潮的序幕。自去年监管层提出打造“航母券商”以来,中信证券与中信建投的合并传闻沸沸扬扬了几个月,没想到打响第一枪的是刚刚上市不久的国联证券和民营券商黑马国金证券。中国作为全球第二大经济体,资本市场未来的地位会越来越重要,国内资本市场的开放程度也会越来越高,所以必须要有自己的航母级别券商与海外同行竞争。国联和国金合并只是开胃菜,可以预见,未来大小券商之间、甚至银行和券商之间都会有相应的整合动作。
 
  第二是AMD取得向华为的供货许可,同时商务部公布《不可靠实体清单规定》,这两条消息要放在一起看。从不可靠实体清单规定的具体细则看,如果外国实体“违反正常的市场交易原则,中断与中国企业、其他组织或者个人的正常交易,或者对中国企业、其他组织或者个人采取歧视性措施,严重损害中国企业、其他组织或者个人合法权益”的,将“限制或者禁止其从事与中国有关的进出口活动、限制或者禁止其从事与中国有关的进出口活动等”,等于告别了中国市场,而中国是全球半导体最大的消费市场,年进口金额在1700-1900亿美元。就在商务部公布《不可靠实体清单规定》后,AMD宣布已经获得美国商务部的供货华为许可证,成为9月15号华为禁令生效后第一个获得豁免许可的供应商。
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      目前还有英特尔、美光科技、三星、SK海力士、台积电、联发科、中芯国际等厂商都在排队等待美国商务部的批准。此外,代表美国半导体产业利益的国际半导体产业协会(SEMI)也向美国政府发出警告,如果将中国芯片制造商中芯国际列入“实体清单”,将影响美国半导体企业的全球市场份额。随着AMD获得许可,相信大部分的美国企业也会陆续获得批准。
 
  整体来看,周末消息面利好不少,不过国联国金体量不大,它的意义更偏向于激发市场对头部券商合并的预期和想象,加上蚂蚁即将在科创板上市,大金融板块无疑将是主力资金关注的重点。我们近期在早盘策略中一直强调券商板块是行情的发动机,已经提前进行了布局,大家耐心持有让盈利奔跑即可。当然仅仅靠大金融板块拉指数显然不行,权重搭台,题材唱戏是最好的方式,所以以国产替代为核心的科技板块、大消费板块也是重点挖掘的标的。
 
  【潜力板块】
 
  1、国金证券、国联证券同时公告,前者将通过换股方式吸收合并国金证券,两家公司股票自9月21日起停牌,预计停牌时间不超过10个交易日。此外,国联证券收购长沙涌金持有国金证券约7.82%的股权。
 
  相关概念股:国金证券、中信证券、国联证券
 
  2、9月19日举行的德意志银行技术大会上,美国处理器巨头AMD公司高级副总裁、数据中心及嵌入式高级副总裁雷斯特·诺罗德(Forrest Norrod)透露,公司已经获得供货许可证。他进一步补充说:“华为的禁令并没有对AMD的业务产生重大影响”。据此许多行业人士猜测: 预计AMD已经取得了向华为的供货许可。
 
  相关概念股:东方中科、锦富技术、高伟达、银之杰
 

 

责任编辑:even


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